投资建议 公司“内容+平台+互联网高科技”初见成效,多款游戏贡献稳定流水,多款新游不断上线,军事、桌游等游戏品类陆续拓宽,验证公司游戏长周期精品研发能力。我们测算,2017、2018年归母净利润为16.13/21.98亿,对应EPS1.12/1.53,PE为19/14,维持“推荐”评级。 风险提示 游戏表现不及预期,商誉减值。
